SDC等稳定币即将下架币安 用户资产会被平仓并清算?!

频道:数字货币概念 日期: 浏览:171

币安最近出了新的公告,他们会将用户帐号里USDC、USDP、及 TUSD 稳定币余额和新充值将以 1:1 的比例自动转换为 BUSD。而且会在九月份逐步关闭相关交易对,以及与稳定币有关的交易对,只会剩下 USDT 及 BUSD。消息公布后市场一片哗然,怀疑币安企图垄断,趁机打击竞争对手。

本文并不构成任何投资建议。投资涉及风险,大家买币前记得做好资料搜集以及定好止损位。我亦不建议大家全押在同一货币,避免作出一时冲动的投资决定。本文将会说一下币安这一则公告是关于什么,推出后又会对用户有什么影响以及将如何影响稳定币巿场的格局,还有不同持份者对此事又有何看法。

其实之前一早有交易所有同样做法,我们可以参考 FTX 一早就有类此的做法。分别是 FTX 并没有自家的稳定币所以他们将 USDC、BUSD、TUSD、USDP统一当作美金计算。而币安将他们全部当作 BUSD,但提币的时候其实可以选择不同稳定币。所以实际上与 FTX 的 USD 大同小异,只是表面上名称及结余使用了 BUSD。

到底这个改动会有何影响? 重点主要有几个:比如说现货方面,在各交易对下架后,所有挂单将被自动撤销。之后用户可在相应的 BUSD 交易对中进行交易。而在合约方面币安 U 本位合约将于 9月7日上午 11 点后 将不再支持多资产模式以及币安合约的统一账户项目不能再存入 USDC 作为保证金。在杠杆方面 9月7日上午 11 点后,将停止相关稳定币交易对的杠杆借贷服务,未平仓杠杆仓位将于 9月23日上午 11 点后平仓并清算。然后就是理财产品,如果大家有 USDC 理财产品的话,例如定期理财、活期理财或 DeFi 理财,之后就会变成 BUSD。如果大家有杠杆借贷头寸或以 USDC 计价的合约记得要留意。

至于现货方面亦不需要担心,只需要转另一个交易对。例如于 USDT 交易对挂单就可以。转换后个人操作也是大同小异,影响不大。在用户体验上,我觉得理论上会觉得更好用,我自己也是 FTX 的早期用户 一直至今。不过现在香港需要专业投资者才可以注册,我个人就十分喜欢 FTX。所有稳定币当作美元这一个设计以后币安使用上应该会差不多会更方便,流动性亦会更好。

原本 USDP、TUSD 这种交易对,在币安上使用率甚低,交易量也非常之低。就连 BTC 每天也不足 50 万交易量,日后所有 TUSD、USDC、USDP 这种美元稳定币,都可以当美金 直接交易 BUSD 的交易对,将会方便很多。以往使用 TUSD、USDP 都需要先转成 BUSD 或者 USDT 再进行交易,往往会被多收一重手续费,现在一律视为 BUSD,不用再转来转去,流动性也会大大提高。

我们可以参考 FTX 的此种做法带来了什么效果。 FTX 当前交易量最大的几种币种,例如 BTC ETH 会发现 USD 交易对的交易量大约是 USDT 交易对的 5-10 倍。 FTX US 执行长曾于今年 1 月表示,这种结合流动性的做法使得 FTX US能够在所有美国交易所中拥有最深的流动性。币安采用了这种做法之后,BUSD 交易对的流动性理应慢慢提升。本身币安已有不同方法鼓励用户使用 BUSD,而且BUSD 本身也有很多交易对免手续费。

而在提币方面,如果使用 BUSD 提到 BNB 链的话也是零手续费,其他币种则需要如常收取手续费。这些举动都可以鼓励用户使用 BUSD。整合流动性之后,当用户习惯后,假以时日 BUSD 交易对的交易量有机会超过 USDT 市场份额。市场份额都有机会慢慢追上 USDC、USDT。现在巿场上USDT 占 45%、USDC 34%、BUSD 13%。早前 USDT、USDC 都各自出现状况,例如 UST 崩盘之后,USDT 在 5 月曾出现信心危机,币价一度脱锚到 $0.95。当时很多用户急忙把 USDT 转到 USDC令 USDC 巿值急升。但之后又出现 Tornado Cash 事件,Circle 封锁了跟他们智能合约互动的地址,令用户开始担心 USDC 中心化的问题,可以随时封锁并冻结资产。所以有不少用户从 USDC 转投到其他稳定币。这次有可能是 BUSD 迎头赶上的契机,以币安的影响力,有机会进一步扩展稳定币市场。

有网友在推特上指出,这是加密货币垄断 101,币安将取消 USDC 作为可交易的资产去推广他们的 BUSD。就像 10 年前的 Google 一样,想把竞争对手做掉。币安一直对稳定币巿场虎视眈眈,币安作为最多用户使用和交易的交易所,但大家都习惯使用 USDT,大部份现货和合约都是用 USDT 计算价格。他们让更多人使用 BUSD。这次成功的话,将进一步巩固 BUSD 在市场上的影响力。如果有足够时间去发展,他们有机会可以垄断稳定币市场。

做市商 Wintermute CEO 表示,移除这种稳定币交易是一件好事,因为流动性不会被拆分到各种不同的稳定币之中,让做市商更好运作,整体市场也会更具流动性。他认为对于 USDC 和其他稳定币也是好事,因为你仍可以轻松地在币安存取 USDC。不过他表示对 USDT 来说,却是一个坏消息,因为他是唯一不包括在内的稳定币。所以对他完全没有帮助。而长期来看,非 USDT 的交易对流动性将会增加,如果 Tether 没有改善它们的运作效率,像是铸造与销毁所需要的处理时间和成本如不能有效解决这些问题,它将会失去原有优势。

Circle 创办人则乐观表示,未来 USDT 的市场份额将逐渐转移至 USDC 及 BUSD,但我自己认为对 USDT 和 USDC 来说都是一个不利消息。 USDT 固然可能会减少需求和市场份额,但对 USDC 来说,虽然在使用上对用户没有分别,可以如常使用甚至变得更方便,但 Circle 可能高估了 USDC 用户的忠诚度用户有机会直接转投使用 BUSD。我认为因为品牌效应,慢慢大家只记得 BUSD,不再觉得用 USDC 也一样。特别对新用户而言,如果不是很认识 USDC,可能会直接使用 BUSD。

另外 USDC 在 Tornado Cash 事件,也引起了很多社群不满,所以是否留得住用户仍是未知之数。其实现在稳定币市场竞争很激烈,除了中心化的稳定币之外,其他去中心化稳定币亦多不胜数。例如 AAVE 将会推出 GHO,Curve 亦有打算推出自己的去中心化稳定币。去中心化稳定币暂时做得最好就是 DAI,其次就是之前介绍过的 FRAX。不知道币安日后会否支持去中心化稳定币,如果他们把这些稳定币都加进系统内,就会使这些稳定币获得更高采用度。

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